歐洲央行（ECB）管理委員會正式批准在擔保品框架中導入「氣候因子」（climate factor），預計2026年下半年實施，此舉旨在透過前瞻性氣候情境分析強化貨幣政策韌性，保護歐元體系免受氣候轉型風險衝擊。
新措施將針對非金融企業及其關聯機構發行的有價證券擔保品進行價值調整，調整幅度將根據各項資產面臨的氣候變遷轉型風險程度而定。歐洲央行表示，「歐元體系的融資操作中，交易對手的擔保品價值容易受到氣候變遷相關不確定性影響，此措施將作為緩衝機制，降低氣候變遷不確定性可能帶來的財務衝擊。」
多元數據來源建構風險評估模型
氣候因子的評估整合多項關鍵指標，包括歐元體系2024年氣候壓力測試的部門層級數據、發行人的企業部門購買計畫（CSPP）氣候評分，以及資產剩餘到期期間等變數，確保風險評估的全面性與準確性。
該風險控制機制將納入歐洲央行更廣泛的風險管理框架，透過整合前瞻性氣候情境分析，補強歐元體系現有風險管理工具箱的功能，初期實施範圍將鎖定非金融企業發行的有價債務工具。
動態調整機制確保政策適應性
歐洲央行管理委員會將定期檢視氣候因子設定，並根據氣候相關數據改善、風險模型優化及法規發展動態調整參數，同時確保歐元體系內擔保品供應維持充足水準。
此項措施象徵歐洲央行在氣候風險管理領域的重要里程碑，不僅展現其對氣候變遷金融風險的重視，更為全球央行在貨幣政策中融入氣候考量樹立新標竿，隨著2026年實施時程逐步逼近，相關企業與金融機構應提前準備，評估潛在影響並調整風險管理策略。